Potrivit ArgusMedia, pe plan global, autorizațiile de construcție pentru locuințe unifamiliale au crescut, dar industria se lovește de problema dificultăților de aprovizionare cu PVC-ului și poliuretanul pentru construcții.

Lumea vrea case unifamiliale

Permisele unifamiliale au crescut la o rată anuală ajustată sezonier de 965.000 în septembrie, cu 1,8% mai mare decât în ​​august și cu 11,6% mai mare de la an la an. Continuă și creșterea de la lună la lună a permiselor unifamiliale care a durat de la începutul anului.

Locuințele unifamiliale au crescut la al treilea cel mai înalt nivel din 2023, cu o rată de 963.000 de unități, cu 3,2% mai mare decât în ​​august și cu 8,6% mai mare de la an la an. Creșterea sectorului construcțiilor unifamiliale a contribuit la ca a doua jumătate a sezonului de vârf al construcțiilor să fie mai puternică pentru PVC, comparativ cu prima jumătate a sezonului.

Cumpărătorii și procesatorii de PVC au susținut o cerere mai bună în august, comparativ cu începutul verii, octombrie fiind constant sau chiar puțin mai bun. Prețurile contractelor pentru PVC s-au menținut în mare parte neschimbate în această perioadă, crescând cu 2 ¢/lb în august, până la 59,5 ¢/lb, înainte de a fi reînnoite în septembrie.

Prețurile la izocianați, cum ar fi metilen difenil diizocianatul (MDI) au rămas constante în ultimele luni, după scăderi constante până în 2023. Prețurile la polieterpolioli au urmat o tendință similară, stabilizându-se în ultimele luni după o tendință descendentă anterior consistentă.

Piața mai largă

Chiar dacă unele semne pozitive persistă în sectorul construcțiilor unifamiliale, dinamica mai largă a construcției de locuințe prezintă o imagine mai mixtă, care a prezentat limitări în ceea ce privește creșterea cererii pentru polimeri de construcții. Rata din septembrie de 1,358 milioane de locuințe începute a fost cu 7% peste luna august, dar totuși cu 7,2% mai mică decât în ​​septembrie 2022.

Divergența tendințelor dintre construcțiile unifamiliale și slăbiciunea mai largă a pieței se datorează construcției de case multifamiliale. Lucrările de unități de cinci sau mai multe, și anume ansambluri de apartamente, au fost la o rată de 383.000. Deși era cu 17,1% peste august, rata a fost și cu 31,5% sub luna septembrie 2022.

Între timp, în semn de slăbire a cererii viitoare, permisele pentru piața totală de locuințe au fost la o rată anuală ajustată sezonier de 1,473 mil. Este atât cu 4,4% sub rata din augus 2023t, cât și cu 7,2% mai mică de la an la an.

Din nou, acest lucru s-a datorat construcției multifamiliale, cu autorizații pentru clădiri cu 5 unități sau mai mult la o rată de 459.000. Aceasta a fost cu 14% mai mică decât rata din august 2023 și cu 31,6% mai mică de la an la an.

Perspectiva polimerilor

Cererea de PVC a fost constantă până la ușor pozitivă în ultimele luni. Cu toate acestea, imaginea mai largă mixtă de pe piața imobiliară din SUA a însemnat în continuare că orice îmbunătățire a cererii de PVC este limitată lunar și adesea slabă la o comparație anuală.

Unii cumpărători și convertori de PVC folosesc ultimele vestigii ale cererii bune din septembrie și octombrie pentru a descărca stocurile rămase și operează fabrici la rate mai mici.

Alții încearcă să potrivească îndeaproape aportul lor de rășină cu vânzările de produse finite tangibile din aval, mai degrabă decât cu orice așteptări viitoare de cerere bună.

Anumite sectoare, cum ar fi podelele, au beneficiat de investiții publice și private în proiecte comerciale, industriale și municipale stimulate de investițiile federale în infrastructură și producție.

Cu toate acestea, aceste câștiguri în sectoarele comerciale și municipale nu compensează pierderile mai mari din partea rezidențială privată a afacerii PVC și, practic, toate sectoarele de utilizare finală a PVC-ului s-au luptat cu o cotă de piață limitată, în ciuda creșterii cheltuielilor publice.

Între timp, în ciuda creșterii numărului de locuințe începute și finalizate în septembrie, cererea de materiale din amonte rămâne redusă pentru lanțul de produse din poliuretan. La mai multe opriri de-a lungul lanțului valoric al poliuretanului, cererea este încă clasificată ca slabă, dar constantă de către participanții pe piață.

La fel ca în PVC, în timp ce aprovizionarea cu izocianați este abundentă, mulți jucători de pe piață dețin stocuri scăzute, păstrând o aprovizionare „just la timp”. Atât cererea, cât și prețurile nu sunt de așteptat să se schimbe prea mult până la sfârșitul anului.

De asemenea, poliolii polieter, utilizați pentru spume poliuretanice în izolare, nu au înregistrat o creștere a cererii. Pe măsură ce ieșim din plin sezon de construcții, nu se așteaptă ca poliolii polieterici să vadă schimbări mari până în 2023.

Așteptările pentru restul anului 2023 și începutul lui 2024 devin negative pe piețele PVC și poliuretan, deoarece ratele ridicate ale dobânzilor de la Rezerva Federală fac clădirile mai scumpe și prețuiesc unii potențiali cumpărători de case din piață cu rate ipotecare mai mari. Participanții de pe piață din PVC și lanțul de poliuretan speră acum că jumătatea anului 2024 va aduce începutul unei redresări mai puternice a cererii.

Acest lucru este probabil legat de așteptările mai largi că ratele dobânzilor ar putea începe să scadă de la maximele de mai multe decenii impuse de Fed, cu mijlocul și sfârșitul anului 2024, apărând, deoarece cele mai devreme rate posibile ar putea scădea, iar activitatea de construcții de locuințe din SUA ar putea crește serios ca urmare.

Cf. Argus Global Polyvinyl Chloride și Argus Polyurethanes. (Foto: Dreamstime)